©Newsoftogo-(Lomé, le 22 mars 2023)-La Banque ouest africaine de développement (BOAD) titrise une partie de son bilan. L’idée pour la seule institution régionale avec une notation « investment grade » à l’international est de mobiliser un montant indicatif de 150 milliards de francs CFA à travers un appel public à l’épargne dénommé « Investir pour l’avenir » pour financer les secteurs prioritaires dans la région. Cette opération, autorisée par l’Autorité des marchés financiers de l’Union monétaire ouest africain (AMF-UMOA) sous le n° FCTC/2023-01/CO-01-2023 s’étend sur la période du 20 mars au 03 avril 2023.
Comment participer à cette opération de titrisation ?
Il faut dire que la titrisation consiste à céder un portefeuille de créances (souvent bancaires) à un Fonds commun de titrisation de créances (FCTC) qui émet des titres adossés à ces créances à des investisseurs. A l’échelle macro-économique, elle permet un meilleur accès au financement pour l’ensemble des acteurs et participe au développement et à l’approfondissement des marchés financiers. La titrisation offre une alternative aux crédits bancaires et aux financements obligataires, elle augmente les capacités des banques de continuer à financer l’économie par la libération de ressources. Elle stimule le développement des marchés financiers grâce à des volumes de titres accrus et une liquidité plus importante pour les investisseurs potentiels (institutionnels et internationaux).
Et pour participer à l’opération, il est demandé aux investisseurs de se rapprocher des sociétés de gestion et d’intermédiation membres du consortium de placement (IMPAXIS SECURITIES / NSIA FINANCE / SGI TOGO). Le consortium a pour mission de placer auprès des investisseurs (personnes physiques et morales) les obligations émises dans le cadre de cette opération. De même, le consortium pour le placement, s’appuiera sur les membres du syndicat de placement (les sociétés de gestion et d’intermédiation agréées par l’AMF-UMOA) qui devront transmettre les souscriptions enregistrées à leurs guichets.
L’opération est représentée par 14,85 millions d’obligations A d’une valeur nominale unitaire de 10.000 F CFA, offrant un taux d’intérêt annuel de 6,10%, sur une maturité de 7 ans. Les fonds récoltés pendant cette opération permettront à la BOAD d’accroître ses ressources afin d’accompagner la réalisation des objectifs du plan stratégique de la BOAD 2021-2025 dénommé plan « Djoliba ».
Cette émission engage la BOAD dans le financement de projets à fort impact social et environnemental et les ressources financières mobilisées permettront de renforcer la capacité d’action de la Banque dans les secteurs prioritaires tels que l’agriculture et la sécurité alimentaire, les énergies renouvelables, les infrastructures de base, la santé, l’éducation et l’habitat social.
« Aujourd’hui, BOAD Titrisation donne la possibilité à la BOAD d’accroitre son impact et de servir les besoins des acteurs de la région, grâce à la titrisation. Ce mécanisme de financement permet d’alléger le bilan et de réduire les besoins en fonds propres, de libérer des capacités d’octroyer des nouveaux financements et d’accroitre les financements à l’économie, sans recourir à son bilan », a expliqué Sokhna M’baye, la nouvelle Directrice Générale de BOAD Titrisation avant d’informer le public que les intérêts seront payés semestriellement de même que le remboursement du capital.
Cette opération, présente selon la Directrice Générale de BOAD Titrisation, le meilleur couple rendement/risque parce que le statut de créancier privilégié qui confère aux créances un très haut niveau de séniorité, la qualité du sponsor, la BOAD, est la meilleure et seule notation Investment Grade dans la zone UEMOA et une diversification géographique en un seul investissement.
Ce n’est pas tout. La campagne présente également une notation AAA (la meilleure note possible), une tranche Junior de 1% souscrite totalement par la BOAD renforçant l’alignement d’intérêts avec les investisseurs, un compte de réserve de 5% minimum, le sous-jacent et une durée courte de 2,8 ans.
BOAD Titrisation a été créée en 2011 avec pour mission principale d’être un moteur de développement de la titrisation dans les pays de l’UEMOA. L’entité est agréée pour gérer les Fonds Commun de Titrisation de Créances (FCTC).
Créée en 1973, la BOAD est une institution financière internationale qui bénéficie pour l’atteinte de ses objectifs et dans l’exercice de ses fonctions des immunités et privilèges reconnus aux institutions financières internationales.
En rappel, c’est le 14 janvier 2021 que la BOAD a émis la première émission obligataire à objectifs de développement durable du continent africain qui a rencontré un très grand succès auprès des investisseurs internationaux. Cette émission d’un montant de 750 millions d’euros avec une maturité de 12 ans, a attiré plus de 260 investisseurs internationaux en provenance du Royaume Uni, d’Europe, des Etats-Unis, d’Asie et du Moyen Orient dont notamment 75% de gestionnaires d’actifs et 21% d’investisseurs institutionnels (Banque, compagnies d’assurances et fonds de pension).
Elle a été sursouscrite 6 fois, avec une demande totale s’élevant à 4,4 milliards d’euros. La BOAD est la première banque de développement en Afrique subsaharienne, après la BAD, à avoir émis un emprunt international en euros sur cette durée.
Joseph A.